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2020年这一年的SPAC

如果直接房源的瞩目最大约路要走公众在2019年,特别并购上市是新的直接上市。

特殊目的收购公司(特别并购上市)已弹出的SEC文件左,右和中心,常附着在他们高调的名字:风险资本家查马特·帕利阿皮蒂亚,众议院保罗·瑞安的前议长LinkedIn联合创始人雷德·霍夫曼都推出这些“空白支票”公司。

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而一些高知名度的特别并购上市表明投资者和企业,还有其他的,更简单的方式来上市,而不是传统的IPO,特别是在不确定的时代像COVID-19大流行。

这一直是特别并购上市创纪录的一年,根据SPAC内幕,与迄今已有近36.2十亿$在SPAC总收益。这远远超过总收益的13.6 $为十亿在特别并购上市2019或$ 10.8十亿在2018年,每SPAC内幕更高。

什么是SPAC?

特别并购上市基本上是空白支票公司。SPAC创始人组成的公司,走出去,提高了几百万元通过IPO,意图收购另一家公司,他们都提出了钱的。

通过SPAC一家私营公司上市已超过传统的IPO一些优势,根据本杰明Kwasnick,创始人SPAC研究。私人公司可以去公众更快的时间表,并有更多的确定性围绕着公司的估值和股权资本募集,Kwasnick的电子邮件中Crunchbase新闻说。金博宝体育app

“一群在过去一年非常成功的交易已经表明运营公司,通过SPAC上市可以一次解决了许多问题,是一个伟大的方式来讲述自己的故事向公众市场,” Kwasnick说。“大交易已经带来了更高质量的赞助商谁又将是强有力的候选人源和资助本国的高品质的交易。”

维珍银河DraftKings尼古拉汽车公司所有上市SPAC通过,这意味着他们被一张空白支票公司收购。特别并购上市的声誉提高了在过去几十年的治理做法也得到了改善,使他们更股东友好。例如,股东现在能够赞成或反对的交易要么投票,仍然要求他们的现金返还。

“特别并购上市已经长大了,在过去的几十年里,作为改善治理和伟大的赞助商所做的SPAC上市,任何公司考虑在访问公开市场是在2020年认真对待的路线,” Kwasnick说。

为什么备受瞩目的IPO?

SPAC内幕是由克里斯蒂张建东,谁曾担任这些类型的交易的银行家创立了一个数据和分析公司。

“传统的IPO过程中固有的风险,再加上曾出现过很多特别是在风险投资机构没有满意的IPO过程中的谈话,”马文与Crunchbase新闻采访时说。金博宝体育app

这引发了去了直接上市的路线,而现在的SPAC路线交谈。

传统的IPO面临最近的审查,主要是因为它们是如何定价。传统的首次公开募股是有多少企业选择上市,但它是一个昂贵和广泛的过程。这个过程(朝端)的部分是当银行家的价格IPO,他们分配每股的价格,然后的大宗股份在设定的价格向机构投资者出售。

的股份块出售后,该公司的股票开始交易的公开市场上。但是,这其中上市所遇到的问题最近。最近,已经有几家公司开个价承销商认为合理的,只看到在交易首日股价飙升。这意味着公开市场投资者更热衷于比预期,并留在桌上的钱公司(即股份块可以卖更多)。

当我们说股票潮上交易的第一天,我们并不总是意味着它弹出,比方说,50%。最近,它一直向上100%,根据从数据IPO炒到

2020年最大IPO“啪啪”

的Bigcommerce控股

  • IPO价格:$ 24
  • 首日收盘价:$ 72.27
  • 百分比变化:201%的

nCino

  • IPO价格:$ 31日
  • 首日收盘价:$ 91.59
  • 百分比变化:195%的

伯克利灯

  • IPO价格:$ 22
  • 首日收盘价:$ 65.45
  • 变化百分比:197.5%的

集市

  • IPO价格:$ 20
  • 首日收盘价:$ 50.50
  • 变化百分比:152.5%的

柠檬汽水

  • IPO价格:$ 29日
  • 首日收盘价:$ 69.41
  • 百分比变化:139%的

这是通过SPAC上市公司

自主车和激光技术公司LUMINAR是最新的公司之一,通过SPAC上市。正如上面提到的,DraftKings维珍银河尼古拉还选择了通过SPAC途径上市。他们已经被特别并购上市钻石鹰收购公司收购,社会资本Hedosophia和VectorIQ收购公司,分别。

潘兴广场通天标志着最大的SPAC永远上市,根据复兴资本公司,培养$ 4十亿。它有没有一个公司确定收购。

今年也看到丘吉尔资本公司三和的Multiplan之间最大的SPAC合并为$ 11十亿,用最好的首日流行的SPAC,一起治疗收购弹出有关的交易首日20%,根据Renaissance Capital的。

2020年著名的特别并购上市

潘兴广场通天控股

  • IPO价格:$ 20
  • 募集资金:$ 4十亿

丘吉尔资本公司III

  • IPO:$ 10
  • 募集资金:$ 1十亿

治疗收购

  • IPO:$ 10
  • 募集资金:$ 118万

为什么特别并购上市是如此受欢迎

今年带来了“完美风暴”的特别并购上市,根据马文。当维珍银河通过SPAC上市,去年,它收到了很多关注的财经媒体。有一个比自己高姿态的查马特·帕利阿皮蒂亚帮助在地图上放特别并购上市。

而随着上市是固有的风险,有在大流行中,选举年上市,以承担更多风险的激励更少。

“所有的事情考虑,忽然一个SPAC开始显得非常有吸引力。然后,重要的是你把所有的真的大牌的人正在与这些特别并购上市,这使得交易更加富有吸引力上面,”她说。

特别并购上市也更多了,一些高知名度的企业通过SPAC也水涨船高公众建立。更多的人知道特别并购上市是什么,所以他们更容易接受关于特别并购上市的对话,根据马文。

特别并购上市在这里留下来,马文说,但她不相信他们会继续以相同的快速发展作为今年。这就是说,有两年的时间了SPAC进行收购,以保证他们的持久力至少一段时间。

值得注意的是:在过去,主要是“串行SPAC发行人”谁是参与特别并购上市,马文说。今年带来了更多的玩家。

“今年我们与那些从未做过之前这些交易,因此这将是有趣的,看看会发生什么特别并购上市一吨的新团队,”马文说。

插图:DOM古斯曼

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